您的清算选择
在 SwapClear，我们与清算会员及其客户紧密合作，不断将新产品和服务纳入我们的产品体系。
我们主要基于与您——我们的市场合作伙伴——的直接磋商和协作，量身定制推出新的产品和服务。得益于您提供的宝贵反馈，我们才能构建如此广泛的产品体系。
我们始终致力于为会员和客户提供更多清算选择。
以下是我们当前可清算的互换产品清算指南。
IRS（利率互换，含零息互换和基差互换）
| 指数 | 到期期限 | 是否有强制清算要求？ | |
|---|---|---|---|
| 澳元（AUD） | BBSW | 最长 31 年 | 若互换剩余期限在 28 天至 30 年之间，根据美国商品期货交易委员会 (CFTC) 规定必须进行清算。 |
| 捷克克朗（CZK） | PRIBOR | 最长 16 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 丹麦克朗（DKK） | CIBOR | 最长 31 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| CIBOR2 | |||
| 欧元（EUR） | EURIBOR | 最长 51 年 | 若互换剩余期限在 28 天至 50 年之间，根据 CFTC 和加拿大证券管理局 (CSA) 规定必须进行清算。 |
| 港元（HKD） | HIBOR | 最长 15.5 年 | 若互换剩余期限在 28 天至 10 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算，仅适用于 IRS/ZC。 |
| 匈牙利福林（HUF） | BUBOR | 最长 21 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 墨西哥比索（MXN） | TIIE* | 最久至 2025 年 12 月 31 日 | 若互换剩余期限在 28 天至 21 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算，仅适用于 IRS/ZC。 |
| 挪威克朗（NOK） | NIBOR | 最长 31 年 | 若互换剩余期限在 28 天至 10 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算，仅适用于 IRS/ZC。 |
| 新西兰元（NZD） | BKBM-FRA | 最长 31 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 波兰兹罗提（PLN） | WIBOR | 最长 16 年 | 若互换剩余期限在 28 天至 10 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算，仅适用于 IRS/ZC。 |
| 瑞典克朗（SEK） | STIBOR | 最长 31 年 | 若互换剩余期限在 28 天至 15 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算，仅适用于 IRS/ZC。 |
| 南非兰特（ZAR） | JIBAR* | 最长 31 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
* ZCS 和/或基差互换可能不适用于这些指数。完整适用性信息请参阅《产品特性矩阵》。
ND IRS（无本金交割利率互换）
| 指数 | 到期期限 | 是否有强制清算要求？ | |
|---|---|---|---|
| 巴西雷亚尔（BRL） | CDI | 最长 11 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 智利比索（CLP） | ICP | 最长 15.5 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 人民币（CNY） | CNY-Fixing Repo Rate | 最长 5.5 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 哥伦比亚比索（COP） | IBR | 最长 15.5 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 印度卢比（INR） | MIBOR | 最长 11 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 韩元（KRW） | CD 91D | 最长 21 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 马来西亚吉特（MYR） | KLIBOR | 最长 11 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 泰铢（THB） | THOR | 最长 11 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 新台币（TWD） | TAIBOR | 最长 11 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
零息通胀指数互换（ZCIIS) 与标准票息通胀互换
| 指数 | 到期期限 | 是否有强制清算要求？ | |
|---|---|---|---|
| 欧元（EUR） | HICPxT | 最长 50 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 法国法郎（FRF） | CPIxT | 最长 30 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 英镑（GBP） | RPI | 最长 50 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 美元（USD） | CPI | 最长 30 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
隔夜利率基差/IBOR
| 指数 | 到期期限 | 是否有强制清算要求？ | |
|---|---|---|---|
| 澳元（AUD） | BBSW 与 AONIA | 最长 31 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 欧元（EUR） | EURIBOR 与 EuroSTR | 最长 51 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 港元（HKD） | HIBOR 与 HONIA | 最长 11 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 新西兰元（NZD） | BKBM FRA 与 NZIONA | 最长 11 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 美元（USD） | 美元计价联邦基金隔夜指数掉期（按复利计算）与 SOFR | 最长 51 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 美元（USD） | 美元计价联邦基金与 SOFR | 最长 51 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 美元（USD） | SOFR 与 SOFR | 最长 51 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
FRA（远期利率协议）
| 指数 | 到期期限 | 期限 | 是否有强制清算要求？ | |
|---|---|---|---|---|
| 捷克克朗（CZK） | PRIBOR | 最长 3 年 3 个月 | 最长 375 天 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 丹麦克朗（DKK） | CIBOR2 | 最长 3 年 3 个月 | 最长 375 天 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 欧元（EUR） | EURIBOR | 最长 3 年 3 个月 | 最长 375 天 | 若剩余期限在 3 天至 3 年之间，根据 CFTC 和 加拿大 CSA 规定必须进行清算。 |
| 匈牙利福林（HUF） | BUBOR | 最长 3 年 3 个月 | 最长 375 天 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 挪威克朗（NOK） | NIBOR | 最长 3 年 3 个月 | 最长 375 天 | 若剩余期限在 3 天至 2 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算。 |
| 波兰兹罗提（PLN） | WIBOR | 最长 3 年 3 个月 | 最长 375 天 | 若剩余期限在 3 天至 2 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算。 |
| 瑞典克朗（SEK） | STIBOR | 最长 3 年 3 个月 | 最长 375 天 | 若剩余期限在 3 天至 3 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算。 |
OIS（隔夜指数掉期）
| 指数 | 到期期限 | 是否有强制清算要求？ | |
|---|---|---|---|
| 澳元（AUD） | AONIA | 最长 31 年 | 若互换剩余期限在 7 天至 2 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算。 |
| 加元（CAD） | CORRA | 最长 41 年 | 若互换剩余期限在 7 天至 2 年之间，根据 CFTC 和加拿大 CSA 规定必须进行清算。 |
| 瑞士法郎（CHF） | SARON | 最长 31 年 | 若互换剩余期限在 7 天至 30 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算。 |
| 欧元（EUR） | EuroSTR | 最长 51 年 | 若互换剩余期限在 7 天至 3 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算。 |
| 丹麦克朗（DKK） | DESTR | 最长 11 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 英镑（GBP） | SONIA | 最长 51 年 | 若互换剩余期限在 7 天至 50 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算。 |
| 港元（HKD） | HONIA | 最长 11 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 以色列新谢克尔（ILS） | SHIR | 最长 11 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 日元（JPY） | TONA | 最长 41 年 | 若互换剩余期限在 7 天至 30 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算。 |
| 墨西哥比索（MXN） | TIIE ON | 最长 21 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 挪威克朗（NOK） | NOWA | 最长 16 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 新西兰元（NZD） | NZIONA | 最长 11 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 瑞典克朗（SEK） | SWESTR | 最长 11 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 新加坡元（SGD） | SORA | 最长 31 年 | 若互换剩余期限在 7 天至 10 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算。 |
| 美元（USD） | FEDFUNDS | 最长 51 年 | 若互换剩余期限在 7 天至 3 年之间，根据 CFTC 和加拿大CSA 规定必须进行清算。 |
| 美元（USD） | SOFR | 最长 51 年 | 若互换剩余期限在 7 天至 50 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算。 |
| 南非兰特（ZAR） | ZARONIA | 最长 31 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
VNS（可变名义掉期）
| 指数 | 到期期限 | 是否有强制清算要求？ | |
|---|---|---|---|
| 澳元（AUD） | BBSW | 最长 31 年 | 若互换剩余期限在 28 天至 30 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算。 |
| AONIA | 最长 31 年 | 若互换剩余期限在 7 天至 2 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算。 | |
| 加元（CAD） | CORRA | 最长 41 年 | 若互换剩余期限在 7 天至 2 年之间，根据 CFTC 和加拿大 CSA 规定必须进行清算。 |
| 瑞士法郎（CHF） | SARON | 最长 31 年 | 若互换剩余期限在 7 天至 30 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算。 |
| 捷克克朗（CZK） | PRIBOR | 最长 16 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 丹麦克朗（DKK） | CIBOR2 | 最长 31 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| DESTR | 最长 11 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 | |
| 欧元（EUR） | EURIBOR | 最长 51 年 | 若互换剩余期限在 28 天至 50 年之间，根据 CFTC 和加拿大CSA 规定必须进行清算。 |
| EuroSTR | 若互换剩余期限在 7 天至 3 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算。 | ||
| 英镑（GBP） | SONIA | 最长 51 年 | 若互换剩余期限在 7 天至 50 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算。 |
| 港元（HKD） | HIBOR | 最长 15.5 年 | 若互换剩余期限在 28 天至 10 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算。 |
| HONIA | 最长 11 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 | |
| 匈牙利福林（HUF） | BUBOR | 最长 21 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 以色列新谢克尔（ILS） | SHIR | 最长 11 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| 日元（JPY） | TONA | 最长 41 年 | 若互换剩余期限在 7 天至 30 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算。 |
| 挪威克朗（NOK） | NIBOR | 最长 31 年 | 若互换剩余期限在 28 天至 10 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算。 |
| NOWA | 最长 16 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 | |
| 新西兰元（NZD） | BKBM FRA | 最长 31 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| NZIONA | 最长 11 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 | |
| 波兰兹罗提（PLN） | WIBOR | 最长 16 年 | 若互换剩余期限在 28 天至 10 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算。 |
| 瑞典克朗（SEK） | STIBOR | 最长 31 年 | 若互换剩余期限在 28 天至 15 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算。 |
| SWESTR | 最长 11 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 | |
| 新加坡元（SGD） | SORA | 最长 31 年 | 若互换剩余期限在 7 天至 10 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算。 |
| 美元（USD） | FEDFUNDS | 最长 51 年 | 若互换剩余期限在 7 天至 3 年之间，根据 CFTC 和加拿大CSA 规定必须进行清算。 |
| SOFR | 若互换剩余期限在 7 天至 50 年之间，根据 CFTC 规定必须进行清算。 | ||
| 南非兰特（ZAR） | JIBAR | 最长 31 年 | CFTC 未强制要求进行清算。 |
| ZARONIA |
除上方列出的互换类别、指数和到期期限之外，下表将说明各类互换可通过 SwapClear 进行清算的具体交易条款。
| IRS | ZC | 基差 |
|---|---|---|
| 固定-浮动利率结构 单一货币 前置和/或后置短期段 远期起始 浮动腿利差 非标准到期日 初始结算利率 最多额外 6 笔付款 负浮动和负固定利率 复利计算（平滑或直接复利） 多种重设和付款频率选项 所有相关日计数规则 历史交易补录 按照营业日调整规则处理的生效日 |
固定-浮动利率结构 零息结构可适用于固定端、浮动端或双方同时 单一货币 固定名义本金 远期起始 浮动腿利差 非标准到期日 前置和/或后置短期段 初始结算利率 最多额外 6 笔付款 负浮动和负固定利率 复利计算（平滑或直接复利） 多种重设和付款频率选项 所有相关日计数规则 历史交易补录 |
固定-浮动利率结构 单一货币 跨基准和/或期限利差 前置和/或后置短期段 远期起始 浮动腿利差 非标准到期日 初始结算利率 最多额外 6 笔付款 负浮动和负固定利率 复利计算（平滑或直接复利） 多种重设和付款频率选项 所有相关日计数规则 历史交易补录 |
| OIS | FRA | VNS |
| 固定-浮动利率结构 单一货币 每日复利 远期起始 非标准到期日 前置和/或后置短期段 最多额外 6 笔付款 负浮动和负固定利率 浮动腿利差 所有相关日计数规则 历史交易补录 定数值得零息结构 |
单一货币 负浮动和负固定利率 非标准到期日 |
固定-浮动利率结构 单一货币 可变名义本金和/或利差和/或固定利率 远期起始 浮动腿利差 非标准到期日 前置和/或后置短期段 初始结算利率 最多额外 6 笔付款 负浮动和负固定利率 复利计算（平滑或直接复利） 多种重设和付款频率选项 所有相关日计数规则 历史交易补录 |
| ZCIIS（零票息通胀指数互换） | 标准票息通胀互换 | |
| 额外支付条款 历史交易补录 固定部分复利（按年计算） 固定名义本金 负固定利率 非标准固定指数插值法 非标准通胀指数滞后期 单一货币 现货起始 固定腿支付已知金额（无固定利率） |
历史交易补录 固定名义 本金 负固定利率 名义本金对等结构与通胀调整本金结构 单一货币 现货起始 最多额外 6 笔付款 |
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